Kapitalherabsetzung bei Gesellschaften: Rückzahlung an Gesellschafter, Bilanzverlust und Gläubigerschutz

Die Kapitalherabsetzung ist die im gesetzlichen Verfahren vorgenommene Verringerung des eingetragenen Grund- oder Ausgabekapitals einer Gesellschaft. Eine Herabsetzung zur Rückzahlung von Mitteln an die Gesellschafter ist nicht dasselbe wie die Verrechnung früherer Verluste mit dem Kapital. Im ersten Fall kann Wert aus der Gesellschaft abfließen; im zweiten werden im Wesentlichen nur die Kapital- und Verlustposten der Bilanz neu geordnet. Der herabgesetzte Betrag sollte nicht an die Gesellschafter ausgezahlt werden, bevor der Beschluss der Generalversammlung, der Gläubigerschutz, die Rechte der Gesellschafter und die Steuerberechnung gemeinsam geprüft worden sind.

Bei Aktiengesellschaften bilden die Artikel 473–475 des Türkischen Handelsgesetzbuchs (TTK) die Kernregelung. Auf die GmbH (limited şirket) finden diese Vorschriften entsprechend Anwendung, zusammen mit der besonderen Voraussetzung in Artikel 592. Dieser Beitrag behandelt hauptsächlich nicht börsennotierte Aktiengesellschaften und GmbHs. Bei börsennotierten Gesellschaften ist zusätzlich das Kapitalmarktrecht, bei Vorgängen wie Spaltung, Erwerb eigener Anteile und Liquidation sind die jeweiligen Sondervorschriften anzuwenden.

Zu welchen Zwecken wird das Kapital herabgesetzt?

Rückzahlung an Gesellschafter und Verlustverrechnung haben unterschiedliche Folgen

Verfügt die Gesellschaft gemessen an ihrem Geschäftsumfang über überschüssiges Kapital, kann ein Teil des Kapitals unter den gesetzlichen Voraussetzungen an die Gesellschafter zurückgezahlt werden. Dass ein Gesellschafter der Gesellschaft einmal Geld eingezahlt hat, bedeutet jedoch nicht, dass er dasselbe Geld jederzeit wieder abziehen kann. Bei der Aktiengesellschaft beschränkt TTK Art. 480 Abs. 3, bei der GmbH Art. 601 die Rückforderung des Kapitals. Eine ordnungsgemäße Kapitalherabsetzung wird im Rahmen dieses Schutzsystems beurteilt.

Bei einer Herabsetzung zur Deckung von Verlusten dagegen werden keine Zahlungen an die Gesellschafter geleistet. Die Kapitalziffer wird an die Höhe des Verlusts angepasst. Dieser buchhalterische Vorgang führt der Gesellschaft für sich genommen keine liquiden Mittel zu, beendet keine Schulden und verbessert die Einzugsmöglichkeiten der Gläubiger nicht. Der Liquiditätsbedarf der Gesellschaft muss gesondert gelöst werden.

Das Kapitalkonto ist nicht dasselbe wie das Bankguthaben oder das gesamte Vermögen der Gesellschaft. So kann eine Gesellschaft mit hohem Kapital eine leere Kasse haben, während eine Gesellschaft mit niedrigerem Kapital über erhebliches freies Vermögen verfügt. In einem Herabsetzungsvorgang lässt sich ein „ausschüttbarer Geldbetrag“ nicht allein anhand der im Gesellschaftsvertrag genannten Kapitalhöhe berechnen; Schulden, Verbindlichkeiten und verfügbare Mittel werden gemeinsam beurteilt.

Drei unterschiedliche Ergebnisse je nach Zweck der Herabsetzung. Eine Herabsetzung zum Zweck der Rückzahlung kann zu einem Wertabfluss aus der Gesellschaft führen. Bei der Verrechnung eines tatsächlichen Verlusts wird keine Zahlung an den Gesellschafter geleistet, und es entsteht für sich genommen keine Liquidität. Bei der Herabsetzung mit gleichzeitiger Erhöhung werden der Zufluss an Finanzierung sowie die Anteils- und Bezugsrechte der Gesellschafter gesondert geprüft.

Die Herabsetzungsmethode kann die Stellung der Gesellschafter verändern

Die Herabsetzung kann durch Methoden wie die Verringerung des Nennwerts der Anteile oder die gesetzeskonforme Einziehung (itfa) von Anteilen erfolgen. Neben der gesamten Kapitalziffer sind für jeden Gesellschafter Anteilszahl, Gesamtnennwert, Stimmkraft und etwaige Vorzugsrechte vor und nach dem Vorgang zu vergleichen. Der Grundsatz der Gleichbehandlung nach TTK Art. 357 und die Vereinbarkeit der Beschlüsse der Generalversammlung mit Treu und Glauben sind zu beachten.

Eine selektive Einziehung von Anteilen mit dem Ziel, einen bestimmten Gesellschafter wirtschaftlich auszuschließen, wird nicht durch einen Beschluss mit einfacher Mehrheit legitimiert. Die Zustimmung des Anteilsinhabers, der Schutz der Vorzugsrechte und die Grundlage des konkreten Vorgangs werden gesondert geprüft. Auch dass die Gesellschaft eigene Anteile erwirbt und anschließend vernichtet, lässt sich nicht auf dasselbe Verfahren wie die unmittelbare Kapitalrückzahlung an die Gesellschafter reduzieren.

Wer entscheidet über die Kapitalherabsetzung, und welche Unterlagen sind erforderlich?

Zuständigkeit der Generalversammlung und Beschlussmehrheit

Die Kapitalherabsetzung erfordert einen Beschluss der Generalversammlung. Der Verwaltungsrat oder die Geschäftsführer bereiten den Vorgang vor und führen ihn durch; sie können die Herabsetzung nicht allein durch Änderung der Kapitalklausel vollenden. Bei der Aktiengesellschaft werden wegen der Verweisung von TTK Art. 473 Abs. 3 auf Art. 421 Abs. 3 die zustimmenden Stimmen der Inhaber von Anteilen, die mindestens 75 Prozent des Kapitals ausmachen, oder ihrer Vertreter verlangt. Das sind nicht nur 75 Prozent der in der Versammlung Anwesenden. Wird die erforderliche Mehrheit in der ersten Versammlung nicht erreicht, bleibt die gesetzliche Schwelle auch in der folgenden Versammlung bestehen.

Bei der GmbH wird wegen der entsprechenden Anwendung nach Art. 592 die besondere 75-Prozent-Mehrheit für die Herabsetzung berücksichtigt; die für eine gewöhnliche Änderung des Gesellschaftsvertrags vorgesehene Mehrheit nach Art. 589 gilt für sich allein nicht als ausreichend. Strengere Voraussetzungen im Gesellschaftsvertrag sowie die jeweils eigenen Mehrheiten weiterer Beschlüsse bei einem kombinierten Vorgang werden gesondert geprüft.

Geschäftsführungsbericht und finanzielle Feststellung ersetzen einander nicht

Nach TTK Art. 473 Abs. 1 werden in den Einberufungsunterlagen die Gründe, der Zweck und die Methode der Herabsetzung ausführlich erläutert. Das Leitungsorgan legt der Generalversammlung einen Bericht mit diesen Angaben vor; der genehmigte Bericht wird eingetragen und bekannt gemacht. Die Ausnahme für die Verlustdeckung bedeutet nicht, dass dieser Bericht von selbst entfällt.

Im Bericht müssen der herabzusetzende Betrag, die anzuwendende Methode, das Kapital nach dem Vorgang, das Bestehen oder Nichtbestehen von Zahlungen an die Gesellschafter, die Auswirkung auf jede Anteilsgruppe und die Begründung zur Lage der Gläubiger nachvollziehbar sein. Der eine Satz „Die Herabsetzung des Kapitals wurde beschlossen“ legt die wirtschaftliche und rechtliche Begründung des Vorgangs nicht dar.

Außerdem muss festgestellt werden, dass nach der Herabsetzung Aktiva in einem Umfang vorhanden sind, der die Rechte der Gläubiger schützt. Art. 79 der Handelsregisterverordnung und, für die GmbH, Art. 96 regeln den Finanzbericht und die Antragsunterlagen. Je nach Lage der Gesellschaft werden der Bericht eines vereidigten Buchprüfers (SMMM/YMM) oder Abschlussprüfers, das Protokoll der Generalversammlung, die erforderliche Änderung des Gesellschaftsvertrags, die Aufrufbekanntmachungen sowie die Zahlungs- bzw. Sicherheitsnachweise vorbereitet. Bei Gesellschaften, deren Gründung oder Vertragsänderung genehmigungspflichtig ist, werden auch die entsprechenden Genehmigungsvoraussetzungen verlangt.

Die Hinweise auf den „Vorgangsprüfer“ (işlem denetçisi) in älteren Texten dürfen nicht mit dem aktuellen Erfordernis des Finanzberichts verwechselt werden: Die Bezugnahmen auf den Vorgangsprüfer wurden durch das Gesetz Nr. 6335 aus TTK Art. 473 gestrichen. Dennoch besteht die Pflicht fort, die Ausreichung der Aktiva zu belegen und dem Handelsregister den erforderlichen Finanzbericht vorzulegen.

Mindestkapitalgrenze und Eintragung

Seit dem 1. Januar 2024 gilt als allgemeines Mindestkapital bei Aktiengesellschaften 250.000 TL, bei GmbHs 50.000 TL; bei nicht börsennotierten Aktiengesellschaften im System des genehmigten Kapitals beträgt das Mindest-Anfangskapital 500.000 TL. Der Herabsetzungsplan darf die gesetzliche Untergrenze und etwaige branchenspezifische Kapitalanforderungen nicht verletzen.

Für ältere Gesellschaften ist der in TTK vorläufiger Art. 15 vorgesehene Termin zur Anpassung an das Mindestkapital, Stand 14. Oktober 2026, der 31. Dezember 2026. Die Übergangsfrist berechtigt nicht dazu, ein bestehendes höheres Kapital unter die neue Mindestgrenze zu senken. Da das Ministerium befugt ist, die Frist zu verlängern, ist die neueste Regelung bei der Zeitplanung des Vorgangs gesondert zu verfolgen.

Der Antrag wird über MERSİS nach dem Verfahren des zuständigen Handelsregisteramts vorbereitet. Elektronische Bücher bzw. die Beschlussordnung, Vertretungsnachweise und der Genehmigungsstatus der Gesellschaft wirken sich darauf aus, welche Unterlagen in welcher Form einzureichen sind. Nach TTK Art. 475 Abs. 4 kann die Herabsetzung ohne Unterlagen, die die erforderlichen Voraussetzungen nachweisen, nicht eingetragen werden. Müssen Anteilsscheine ausgetauscht oder für ungültig erklärt werden, sind auch die Bestimmungen von Art. 475 Abs. 2–3 und die entsprechenden Registeraktualisierungen zu erledigen.

Wie werden Gläubiger bei der Kapitalherabsetzung geschützt?

Drei Bekanntmachungen und die zweimonatige Frist ab der dritten Bekanntmachung

Bei der ordentlichen Herabsetzung macht das Leitungsorgan den Beschluss der Generalversammlung im Türkischen Handelsregisteranzeiger (Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi) dreimal im Abstand von je sieben Tagen bekannt. Bei Gesellschaften, die unter die Bekanntmachungsordnung des Gesellschaftsvertrags und die Pflicht zur Internetseite fallen, gilt zusätzlich die Bekanntmachung im Internet. Den der Gesellschaft bekannten Gläubigern wird außerdem ein Aufrufschreiben zugesandt.

Die Gläubiger können innerhalb von zwei Monaten ab der dritten Bekanntmachung ihre Forderungen anmelden und Zahlung oder Sicherheit verlangen. Die Frist darf nicht ab der ersten Bekanntmachung, dem Tag der Generalversammlung oder dem Tag, an dem der Gläubiger Kenntnis erlangt hat, berechnet werden. Statt die zwei Monate automatisch als 60 Tage zu zählen, wird die einschlägige Kalender- und Fristberechnung angewandt.

Die Gesellschaft kann sich nicht damit begnügen zu sagen, sie habe die Bekanntmachungen vorgenommen. Die Unterlagen zu Lieferanten, Banken, Arbeitnehmern und anderen bekannten Gläubigern sind zu prüfen; der Versand der persönlichen Aufrufe und das Schicksal der angemeldeten Forderungen sind nachzuweisen. Dass ein Gläubiger eine allgemeine Klage erhoben oder ein Vollstreckungsverfahren eingeleitet hat, macht es nicht entbehrlich, das wegen der Herabsetzung geltend zu machende Sicherheitsverlangen in der Akte darzulegen.

Gläubigerschutz-Zeitplan bei der ordentlichen Herabsetzung. Bei der ordentlichen Herabsetzung erfolgen drei Bekanntmachungen im Abstand von je sieben Tagen, und den bekannten Gläubigern werden Schreiben gesandt. Die zweimonatige Frist läuft ab der dritten Bekanntmachung. Das Kapital wird erst herabgesetzt und mit den Unterlagen eingetragen, wenn die Frist und die Zahlungs-/Sicherheitsvoraussetzungen für die angemeldeten Forderungen erfüllt sind. Die Ausnahme der Verrechnung eines tatsächlichen Verlusts nach TTK Art. 474 Abs. 2 wird gesondert beurteilt.

Ausreichende Aktiva beseitigen die Stufe von Zahlung oder Sicherheit nicht

Die Ausreichung der Aktiva nach TTK Art. 473 Abs. 2 ist eine finanzielle Schutzvoraussetzung vor der Beschlussfassung. Die Frist-, Zahlungs- und Sicherheitsvoraussetzungen nach TTK Art. 475 Abs. 1 betreffen dagegen die Durchführung des Vorgangs. Ein Bericht, wonach „das Vermögen der Gesellschaft ausreicht“, beseitigt bei der ordentlichen Herabsetzung nicht die Behandlung einer fristgerecht angemeldeten Forderung.

Der Gläubiger muss Grundlage und Höhe seiner Forderung durch Vertrag, Rechnung, Lieferbeleg, Bankunterlage oder Vollstreckungsakte belegen. Die Gesellschaft ihrerseits muss den Zahlungsbeleg, den Umfang der Sicherheit oder ihre konkrete Einwendung vorlegen, weshalb die Forderung nicht besteht. Streitige oder noch nicht fällige Forderungen können nicht allein mit der Begründung „noch nicht zahlbar“ übergangen werden; Sicherheitsbedarf, Art der Forderung und Inhalt des Streits werden geprüft. Neben der Höhe der Sicherheit sind auch ihre Laufzeit und ihre Verwertbarkeit von Bedeutung.

In der Entscheidung der 21. Zivilkammer des Berufungsgerichts Ankara (Ankara BAM) vom 16.12.2021, E.2019/1853, K.2021/1550 wurde eine Herabsetzung, die mit der Verrechnung gegen eine Kapitalzusage und mit einem Vermögensüberschuss begründet wurde, nicht als Deckung eines tatsächlichen Bilanzverlusts anerkannt. Die Berufung gegen das Aufhebungsurteil wurde zurückgewiesen, wobei das Unterbleiben des Aufrufs an die Gläubigerbank, die finanzielle Lage und der Verstoß gegen das gesetzliche Verfahren berücksichtigt wurden. Die praktische Bedeutung der Entscheidung liegt darin, dass nicht die Bezeichnung der Herabsetzung, sondern die tatsächliche Auswirkung auf das Geld und die Kapitalschuld maßgeblich ist. Diese Entscheidung des Berufungsgerichts begründet kein für alle Verfahren verbindliches Ergebnis.

Kann bei einer Herabsetzung zur Verlustdeckung auf den Aufruf verzichtet werden?

TTK Art. 474 Abs. 2 räumt dem Leitungsorgan die Möglichkeit ein, bei einer Herabsetzung, die zur Deckung eines durch Verluste entstandenen Fehlbetrags in der Bilanz und im Verhältnis zu diesem Fehlbetrag erfolgt, auf den Aufruf der Gläubiger und auf die Sicherung ihrer Rechte durch Zahlung oder Sicherheit zu verzichten. Dies ist keine automatische Befreiung; der tatsächliche Verlust, der Herabsetzungsbetrag und der Verzichtsbeschluss müssen in der Akte nachgewiesen werden.

Als lehrreiches Beispiel sei angenommen, eine Gesellschaft mit einem Kapital von 8 Mio. TL habe einen tatsächlichen Bilanzverlust von 3 Mio. TL. Die Herabsetzung des Kapitals auf 5 Mio. TL allein zur Verrechnung dieses Verlusts ist etwas anderes als die Zahlung von 1 Mio. TL an einen Gesellschafter im Rahmen derselben Herabsetzung. Der Teil, der eine Zahlung enthält, kann nicht unter Berufung auf die Ausnahme der Verlustdeckung vom Gläubigerschutz ausgenommen werden. Zudem bleiben die Voraussetzungen des Mindestkapitals und der Ausreichung der Aktiva bestehen.

Kapitalverlust und Überschuldung sind nicht dasselbe. Während der Verlust eines bestimmten Teils des Kapitals und der gesetzlichen Rücklagen durch Verluste nach TTK Art. 376 Abs. 1–2 beurteilt wird, löst eine Unzulänglichkeit der Aktiva zur Begleichung der Schulden die gesonderten Pflichten nach Art. 376 Abs. 3 aus. Die Herabsetzung des Nominalkapitals beseitigt die Überschuldung (borca batıklık) nicht von selbst. Besteht der Verdacht einer Überschuldung, sind Zwischenbilanzen und die gesetzlich geregelte Anzeigepflicht gegenüber dem Gericht gesondert zu behandeln.

Bei der GmbH gilt eine zusätzliche Grenze: Nach TTK Art. 592 setzt eine Herabsetzung zur Sanierung einer überschuldeten Bilanz voraus, dass die im Gesellschaftsvertrag vorgesehenen Nachschusspflichten vollständig erfüllt sind. Diese Bestimmung schafft für sämtliche GmbH-Gesellschafter keine unbegrenzte, im Gesellschaftsvertrag nicht vorgesehene Nachschusspflicht; Umfang und Erfüllung der bestehenden Verpflichtung werden untersucht.

Können Kapitalherabsetzung und -erhöhung gemeinsam erfolgen?

Ja. Die Verrechnung von Verlusten mit dem Kapital zusammen mit der Einlage neuen Kapitals ist eines der Mittel, die Bilanz zu korrigieren und die Geschäftstätigkeit zu finanzieren. Die gemeinsame Durchführung beider Vorgänge beseitigt jedoch die Voraussetzungen von Aufruf, Bericht, Zahlung, Bezugsrecht und Eintragung nicht vollständig. Der rechtliche Weg, auf dem der Vorgang beruht, und die Zahlungsordnung der anstelle des herabgesetzten Teils ausgegebenen Anteile müssen klar bestimmt werden.

Art. 10 der Durchführungsmitteilung (Tebliğ) zu TTK Art. 376 regelt neben der Erhöhung gleichzeitig mit der Herabsetzung unter bestimmten Voraussetzungen auch die Möglichkeiten der unmittelbaren Erhöhung und der Herabsetzung im Anschluss an die Erhöhung. Daher lässt sich keine allgemeine Regel aufstellen, wonach jede Gesellschaft, die Kapital verliert, zwingend zuerst herabsetzen muss. Sonderregelungen für börsennotierte Gesellschaften bleiben vorbehalten. Zahlungsquote und Zahlungszeitpunkt des erhöhten Kapitals sind nach dem gewählten Absatz und der Unterscheidung zwischen Aktiengesellschaft und GmbH zu prüfen.

In der Entscheidung der 11. Zivilkammer des Kassationshofs (Yargıtay) vom 23.06.2025, E.2024/5934, K.2025/4434 wurde eine Entscheidung des Berufungsgerichts aufgehoben, die bei einer Gesellschaft, die ihr Kapital verloren hatte, die unmittelbare Erhöhung für rechtswidrig erklärt hatte. Die Kammer berücksichtigte den in der Akte dargelegten Finanzbedarf, das Fehlen von Rücklagen und die Notwendigkeit, das Kapital wiederherzustellen; die konkrete Erhöhung sah sie weder als Verstoß gegen das Gesetz, den Gesellschaftsvertrag noch die Regeln von Treu und Glauben an.

Demgegenüber bestätigte die Entscheidung derselben Kammer vom 26.10.2023, E.2022/6150, K.2023/6213 ein Aufhebungsurteil zu einer Erhöhung, die im Hinblick auf die Absicht, die Stellung des Gesellschafters zu verschlechtern, und auf die konkreten Finanzdaten beurteilt worden war. Liest man diese Entscheidungen zusammen, kann man weder zu dem Ergebnis „zuerst Herabsetzung“ noch zu dem Ergebnis „eine unmittelbare Erhöhung ist stets wirksam“ gelangen, ohne den Finanzierungsbedarf der Gesellschaft und die Auswirkung auf die Gesellschafter zu prüfen.

Das Bezugsrecht muss eine echte Möglichkeit zur Ausübung bieten; der Preis der neuen Anteile, der Zahlungsplan, die Beteiligungsquote bei Nichtteilnahme und der Grund für die Beschränkung des Rechts sollten erkennbar sein. Bei der Aktiengesellschaft ist Art. 461, bei der GmbH Art. 591 zu beachten. Für die Minderheit ist die nützlichste Unterlage ein Vergleich, der die Anteils- und Stimmquoten vor und nach dem Vorgang zeigt; für die Gesellschaft ist es ein Bericht, der den tatsächlichen Finanzbedarf und die Unzulänglichkeit der Alternativen darlegt.

Wie wird die Steuer bei der Kapitalherabsetzung bestimmt?

Die Steuerberechnung kann nicht allein nach dem Herabsetzungsbetrag erfolgen

KStG (Körperschaftsteuergesetz) Art. 32/B regelt, von welchem Bestandteil des Kapitals die Herabsetzung als vorgenommen gilt. Das von den Gesellschaftern in bar oder als Sacheinlage eingebrachte Kapital, später dem Kapital zugeführte Gewinne sowie Posten aus Neubewertung oder Inflationsanpassung führen nicht zum selben Ergebnis. Deshalb sollte aus den Gründungs- und Erhöhungsunterlagen eine Aufstellung von Quelle, Betrag und Datum der Zuführung zum Kapital erstellt werden.

Vor Ablauf von fünf vollen Jahren gilt bei der Herabsetzung die gesetzliche Reihenfolge: zunächst die Quellen, die der Körperschaftsteuer und dem ausschüttungsbezogenen Abzug unterliegen, dann die Quellen, die nur dem Abzug unterliegen, zuletzt das nicht zu besteuernde Bar- bzw. Sachkapital. Für Quellen, die fünf volle Jahre vollendet haben, gilt der gesetzliche Grundsatz der anteiligen Zuordnung. Sind neue und alte Posten nebeneinander vorhanden, werden zunächst die Eigenkapitalbestandteile berücksichtigt, die fünf volle Jahre noch nicht vollendet haben; für den verbleibenden Betrag wird die entsprechende anteilige Zuordnung vorgenommen.

Der Ablauf von fünf Jahren macht nicht die gesamte Herabsetzung steuerfrei. Auch der Vermerk „Es handelt sich um eine Barrückzahlung von Kapital“ im Beschluss der Generalversammlung ändert die gesetzliche Reihenfolge nicht. Die Fristen werden anhand der Eintragung jeder Erhöhung und der Quellenunterlagen jeweils gesondert überprüft.

Unterscheidung von Quelle und Frist bei der Steuerberechnung. Zunächst werden die Art jeder Quelle und der Zeitpunkt ihrer Zuführung zum Kapital bestimmt. Eigenkapitalbestandteile, die fünf volle Jahre nicht vollendet haben, haben in der gesetzlichen Reihenfolge Vorrang. Für den verbleibenden Betrag erfolgt die anteilige Zuordnung für die jeweiligen älteren Quellen. Der Ablauf von fünf Jahren begründet keine Steuerfreiheit. Bei der Verrechnung mit Verlusten früherer Jahre wird kein ausschüttungsbezogener Abzug vorgenommen; der der Körperschaftsteuer unterliegende Bestandteil wird gesondert beurteilt.

Kein Abzug bei der Verlustverrechnung bedeutet nicht den Wegfall aller Steuern

Nach KStG Art. 32/B Abs. 5 und Abschnitt 32.4.6 der Allgemeinen Körperschaftsteuer-Mitteilung (Tebliğ) wird bei der Verrechnung von Verlusten früherer Jahre mit dem Kapital kein ausschüttungsbezogener Steuerabzug vorgenommen, da keine Zahlung an die Gesellschafter erfolgt. Befindet sich dagegen im herabgesetzten Kapital ein Bestandteil, der der Körperschaftsteuer zu unterwerfen ist, kann die entsprechende Besteuerung fortbestehen. Die Herangehensweise „Es ist kein Geld an den Gesellschafter geflossen, also entsteht keine Steuer“ ist nicht sicher.

Die Herabsetzung eines dem Kapital zugeführten Postens ist auch nicht dasselbe wie die Verrechnung eines noch nicht dem Kapital zugeführten Fonds mit dem Verlust nach seinen eigenen Sondervorschriften. Insbesondere bei Posten aus Inflationsanpassung und Neubewertung sind die einschlägige Bestimmung des Steuerverfahrensgesetzes (VUK), der Zeitraum der Entstehung des Fonds und die vorgenommene Buchung gesondert zu prüfen. Die buchhalterische Technik des Vorgangs ist zusammen mit der Grundlage des steuerlichen Ergebnisses darzulegen.

Die Studie von Burcu Yaşar aus dem Jahr 2026 kritisiert, die Kapitalherabsetzung nur als Steuerplanung zu betrachten, und weist auf andere Zwecke wie die Beseitigung von Verlusten und strukturelle Vorgänge hin. Diese Kritik ist eine Bewertung aus der Lehre; sie setzt die Reihenfolge nach dem geltenden Art. 32/B oder die Erläuterung der Steuerverwaltung (GİB) in der Mitteilung nicht von selbst außer Kraft. Dass aus gesellschaftsrechtlicher Sicht ein legitimer Zweck besteht, ist für sich genommen keine Steuerbefreiung.

Anzuwendender Satz, Befreiung und Abzug richten sich nach der Art der Quelle, dem Zahlungsdatum, danach, ob der Gesellschafter eine natürliche Person oder eine Körperschaft ist, sowie nach unbeschränkter oder beschränkter Steuerpflicht. Wird an einen ausländischen Gesellschafter gezahlt, sind das Doppelbesteuerungsabkommen, die Ansässigkeitsbescheinigung und die Einkunftsart des Vorgangs im Abkommen gesondert zu prüfen. Besondere Vorschriften zur Teilspaltung und zur Einziehung eigener Anteile durch die Gesellschaft dürfen nicht automatisch in die Berechnung einer gewöhnlichen Kapitalrückzahlung übertragen werden.

Welche Klagen können gegen eine rechtswidrige Kapitalherabsetzung erhoben werden?

Die zwei Jahre des Gläubigers und die drei Monate des Gesellschafters sind verschieden

Nach TTK Art. 475 Abs. 1 kann der Gläubiger bei einer Herabsetzung, die gegen die Frist- und Zahlungs-/Sicherheitsvoraussetzungen verstößt, innerhalb von zwei Jahren ab der Bekanntmachung der Eintragung der Herabsetzung beim Handelsgericht erster Instanz am Sitz der Gesellschaft die Aufhebung der Herabsetzung verlangen. Der Rechtsweg steht auch bei unzureichender Sicherheit offen. Beklagter und zusätzliche Anträge richten sich nach Vorgang und Schaden; bei dem Antrag auf Aufhebung der Herabsetzung wird die Gesellschaft als Beklagte benannt.

Bei der Anfechtungsklage des Gesellschafters gegen einen Beschluss der Generalversammlung nach TTK Art. 445–446 beträgt die Frist dagegen grundsätzlich drei Monate ab dem Tag des Beschlusses. Ein an der Versammlung teilnehmender Gesellschafter muss in der Regel dagegen gestimmt und seinen Widerspruch zu Protokoll gegeben haben; besondere Verstöße bei Einberufung, Tagesordnung oder Teilnahmerecht werden gesondert nach Art. 446 beurteilt. Bei der GmbH ist die Verweisung in Art. 622 zu berücksichtigen. Der Gesellschafter sollte im Vertrauen auf die dem Gläubiger eingeräumte Zweijahresfrist seine eigene Dreimonatsfrist nicht verstreichen lassen.

Drei Fristen, drei verschiedene Anfangszeitpunkte. Die Anmeldefrist des Gläubigers nach TTK Art. 474 beträgt zwei Monate ab der dritten Bekanntmachung. TTK Art. 445 sieht für die Anfechtung eines Beschlusses der Generalversammlung drei Monate ab dem Beschlussdatum vor; die Klägervoraussetzungen nach Art. 446 gelten gesondert. TTK Art. 475 sieht für die besondere Aufhebungsklage des Gläubigers zwei Jahre ab der Bekanntmachung der Eintragung der Herabsetzung vor. Diese Fristen ersetzen einander nicht; Behauptungen der Nichtigkeit im Sinne der Nichtexistenz (yokluk) und der Nichtigkeit (butlan) erfordern eine gesonderte rechtliche Einordnung.

Die Behauptung der Nichtexistenz oder Nichtigkeit eröffnet nicht bei jedem Rechtsverstoß einen zeitlich unbegrenzten Klageweg. Das Fehlen konstitutiver Elemente des Beschlusses und die schweren Mängel nach Art. 447 müssen konkretisiert werden. Der Verstoß gegen eine zwingende Vorschrift zum Schutz des Kapitals kann eine andere Beurteilung als die Anfechtung erfordern; den Antrag nur deshalb „Nichtigkeit“ zu nennen, um die Frist zu umgehen, genügt nicht.

Mediation und vorläufiger Rechtsschutz

Eine Klage, die allein auf die Aufhebung des Beschlusses der Generalversammlung oder der Herabsetzung gerichtet ist, ist nicht dasselbe wie eine Klage auf eine Geldforderung. Sind jedoch ein selbständiger Zahlungs-/Schadensersatzantrag, ein Rückforderungsantrag oder andere Anträge hinzugefügt, ist das Antragsergebnis im Hinblick auf TTK Art. 5/A gesondert zu prüfen.

Die 11. Zivilkammer des Kassationshofs hat in ihrer Entscheidung vom 24.11.2025, E.2025/2466, K.2025/6986 es als unzutreffend angesehen, dass eine konkrete Klage, in der zusammen mit der Nichtigkeit und Aufhebung einer Scheinherabsetzung die Rückgabe verlangt wurde, nur als Leistungsklage angesehen und wegen fehlender Mediation abgewiesen wurde. In der Entscheidung wurde betont, dass das Rückgabeverlangen zunächst von der Feststellung abhängt, ob die Herabsetzung ein Scheingeschäft war. Diese Entscheidung bedeutet nicht, dass alle kapitalbezogenen Geldklagen von der Mediation ausgenommen sind.

Die Klageerhebung hält die Durchführung der Herabsetzung nicht von selbst auf. Bei der Klage gegen einen Beschluss der Generalversammlung wird die Aussetzung der Vollziehung des Beschlusses nach TTK Art. 449, bei anderen Streitigkeiten werden geeignete einstweilige Verfügungen nach der Zivilprozessordnung (HMK) geprüft. Der Antrag muss die bevorstehende Zahlung, Eintragung oder den Vermögensabfluss sowie das Risiko, dass die Verwirklichung des Rechts erschwert wird, belegen. Es ist nicht zu vergessen, dass der Arrest (ihtiyati haciz) für eine Geldforderung andere Voraussetzungen hat.

Welche Unterlagen gehören in die Vorgangs- oder Klageakte?

Die Prüfakte sollte so aufgebaut werden, dass sie den Rechtsgrund und das finanzielle Ergebnis des Herabsetzungsbeschlusses gemeinsam zeigt:

• Aktueller Gesellschaftsvertrag, Historie der Kapitalerhöhungen, Anteilsbuch und Anteilsgruppen.

• Letzte Jahresabschlüsse, erforderliche Zwischenbilanzen, Berechnungen zu Verlust und Ausreichung der Aktiva, Finanzberichte.

• Geschäftsführungsbericht, Tagesordnung und Einberufungsunterlagen, Versammlungsprotokoll, zustimmende/ablehnende Stimmen und Widerspruchsvermerk.

• Drei Bekanntmachungen, Schreiben an bekannte Gläubiger, Forderungsanmeldungen, Zahlungsquittungen und Sicherheitsunterlagen.

• Quelle und Eintragungsdatum jedes Kapitalbestandteils, Steuerberechnung, Bankbewegungen und Gesellschafter-Verrechnungskonten.

• Bei gleichzeitiger Erhöhung Zeichnungsverpflichtungen, Zahlungsnachweise und Gesellschafterübersicht vor und nach dem Vorgang.

Widerspricht die Einwendung der Gesellschaft „Wir haben Verluste verrechnet“ einer tatsächlich erfolgten Zahlung an einen Gesellschafter, sind die Bank- und Verrechnungskontounterlagen maßgeblich. Andererseits darf auch der Gläubiger nicht allein aufgrund der Kapitalverringerung einen Schaden unterstellen; er muss seine eigene Forderung und die verletzte Schutzvoraussetzung darlegen. Unvollständige oder einander widersprechende Finanzberichte können es erforderlich machen, den Streit durch ein Sachverständigengutachten mit finanzwirtschaftlicher Expertise beurteilen zu lassen.

Die Kosten des Vorgangs können aus Register- und Bekanntmachungsgebühren, Steuerberater/Abschlussprüfer, erforderlichen notariellen oder Übersetzungsleistungen, Steuern und Rechtsberatungskosten bestehen. Wird Klage erhoben, sind zusätzlich Gerichtsgebühren, Auslagenvorschuss, Sachverständige und gegebenenfalls die Sicherheit für eine einstweilige Verfügung zu berücksichtigen. Ohne Kenntnis der Struktur der Gesellschaft und der Anträge lässt sich weder eine einheitliche Gesamtvergütung noch eine feste Verfahrensdauer nennen. Die zweimonatige Frist nach der dritten Bekanntmachung bei der ordentlichen Herabsetzung ist nur eine Mindestschutzstufe; sie ist nicht die Dauer des gesamten Vorgangs.

Bei der Vertretung von Gesellschaftern im Ausland sind der Umfang der Vollmacht, die Vertretungsnachweise der ausländischen juristischen Person und, soweit anwendbar, die Anforderungen an Apostille/Beglaubigung und türkische Übersetzung vorab zu klären. Eine in fremder Sprache erstellte Informationsnotiz ersetzt die gültigen Beschlüsse und Unterlagen im türkischen Handelsregister nicht. Mängel bei Zustellung und Vertretung können den Zeitplan des Vorgangs und das Klagerecht beeinträchtigen.

Fazit

Die sichere Durchführung einer Kapitalherabsetzung hängt von der Stimmigkeit zwischen Zweck, tatsächlicher Finanzlage, Auswirkung auf die Gesellschafter, Gläubigerschutz und Steuerquelle ab. Die Ausnahme der Verlustdeckung ist auf den tatsächlichen Verlust und den entsprechenden Betrag begrenzt; eine nominale Herabsetzung beseitigt die Überschuldung nicht für sich allein. Bei gleichzeitiger Erhöhung sind das Bezugsrecht, bei Strukturen mit ausländischen Gesellschaftern Vertretung und Steuerabkommen, im Streitfall die je nach Stellung der Partei unterschiedlichen Fristen gesondert zu behandeln.

Für die Geschäftsleitung besteht die Priorität darin, eine begründete und belegte Vorgangsakte zu erstellen; für Gesellschafter und Gläubiger darin, die für ihr eigenes Recht geltende Frist, den Zahlungsfluss und die Klage- bzw. Verfügungsoptionen ohne Verzögerung zu bestimmen.

Verwandte Artikel: Anfechtung von Beschlüssen der Generalversammlung: Fristen, Nichtigkeit und Aussetzung der Vollziehung; Kapitalverlust und Überschuldung: Maßnahmen nach TTK 376; Rechte der Gesellschafter bei Verschmelzung und Spaltung; Kapitalerhöhung und Bezugsrecht in der Gesellschaft; Erwerb eigener Anteile durch die Gesellschaft; Vorzugsanteile und der Schutz durch den Sonderausschuss.

Häufig gestellte Fragen

Erhält ein Gesellschafter bei der Kapitalherabsetzung zwangsläufig Geld?

Nein. Bei der Verlustverrechnung erfolgt keine Zahlung an den Gesellschafter. Bei der Rückzahlung überschüssigen Kapitals kann die Zahlung erst erfolgen, wenn der erforderliche Beschluss, der Gläubigerschutz sowie Eintragung und Steuerverfahren abgeschlossen sind.

Beträgt die den Gläubigern eingeräumte Frist zwei oder drei Monate?

Nach TTK Art. 474 Abs. 1 beträgt die Frist zwei Monate ab der dritten Bekanntmachung im Türkischen Handelsregisteranzeiger. Die dreimonatige Frist bei der Anfechtungsklage des Gesellschafters gegen den Beschluss der Generalversammlung ist eine andere.

Beseitigt die Angabe des Zwecks der Verlustdeckung den Aufruf an die Gläubiger?

Nicht für sich allein. Es müssen ein tatsächlicher Bilanzfehlbetrag, eine auf diesen Fehlbetrag begrenzte Herabsetzung und ein Beschluss des Leitungsorgans über den Verzicht auf den Aufruf vorliegen. Eine Zahlung an den Gesellschafter oder ein anderer Zweck kann den Umfang der Ausnahme verändern.

Ist eine Kapitalherabsetzung bei der GmbH möglich?

Ja. Nach TTK Art. 592 finden die Herabsetzungsvorschriften der Aktiengesellschaft entsprechende Anwendung. Besteht der Zweck in der Sanierung einer überschuldeten Bilanz, wird zusätzlich verlangt, dass die im Gesellschaftsvertrag vorgesehenen Nachschusspflichten vollständig erfüllt sind.

Ist die Rückzahlung steuerfrei, wenn das Kapital fünf Jahre in der Gesellschaft geblieben ist?

Nein. Fünf volle Jahre wirken sich auf die Methode zur Bestimmung der herabzusetzenden Quellen aus. Die Posten innerhalb des Kapitals, ihre Zuführungsdaten und die steuerliche Lage des Gesellschafters werden geprüft.

Muss eine Gesellschaft, die Verluste macht, zuerst das Kapital herabsetzen?

Nicht in jedem Fall. Das Ausmaß des finanziellen Verlusts, die Überschuldung, die anzuwendende Sanierungsmethode sowie TTK Art. 376 und die einschlägige Mitteilung (Tebliğ) werden gemeinsam beurteilt. Es lässt sich nicht sagen, dass eine unmittelbare Erhöhung automatisch unwirksam ist.

Stoppt die Klageerhebung die Zahlung an die Gesellschafter?

Nicht von selbst. Je nach den konkreten Risiken sollten die Aussetzung der Vollziehung des Beschlusses oder eine geeignete einstweilige Verfügung beantragt werden. Das Gericht beurteilt die Voraussetzungen und, falls erforderlich, die Sicherheit gesondert.

Quellen

1. Türkisches Handelsgesetzbuch Nr. 6102, insbesondere Art. 5/A, 332, 357, 376, 421, 445–449, 461, 473–475, 480, 580, 589–592, 601, 622 und vorläufiger Art. 15.
2. Handelsregisterverordnung, Art. 79, 80 und 96; Industrie- und Handelskammer Bursa, Kapitalherabsetzung bei der GmbH.
3. Handelsministerium, Häufig gestellte Fragen zu Gesellschaften, Mindestkapital und Übergangsfrist; Präsidialbeschluss Nr. 7887 vom 24.11.2023, Amtsblatt 25.11.2023/32380.
4. Mitteilung zur Anwendung von Artikel 376 des Türkischen Handelsgesetzbuchs Nr. 6102, insbesondere Art. 8–10; Änderung vom 26.12.2020.
5. Körperschaftsteuergesetz Nr. 5520, Art. 32/B; Allgemeine Körperschaftsteuer-Mitteilung, Abschnitt 32.4.
6. Berufungsgericht Ankara, 21. Zivilkammer, 16.12.2021, E.2019/1853, K.2021/1550.
7. Kassationshof, 11. Zivilkammer, 26.10.2023, E.2022/6150, K.2023/6213.
8. Kassationshof, 11. Zivilkammer, 23.06.2025, E.2024/5934, K.2025/4434.
9. Kassationshof, 11. Zivilkammer, 24.11.2025, E.2025/2466, K.2025/6986. Links zu Entscheidungsdatenbanken können eine Anmeldung erfordern.
10. Burcu Yaşar, „7420 Sayılı Kanun ile Sermaye Azaltımında Yapılan Düzenlemelerin Değerlendirilmesi“ (Bewertung der Regelungen zur Kapitalherabsetzung nach dem Gesetz Nr. 7420), ETÜ Sentez Zeitschrift für Wirtschafts- und Verwaltungswissenschaften, 2026, Heft 17, S. 51–64, insbesondere S. 61–62, DOI: 10.5281/zenodo.21040623.