Restrukturierung durch Einigung
Der Mechanismus nach Art. 309/m ff. des Gesetzes über Zwangsvollstreckung und Insolvenz (İİK) ist für Kapitalgesellschaften und Genossenschaften geregelt, die fällige Geldschulden nicht begleichen können oder bei denen angesichts des bestehenden und erwarteten Cashflows die Gefahr der Nichtzahlung besteht. Die gerichtliche Bestätigung wird auf der Grundlage der erforderlichen Mehrheit der vom Projekt betroffenen Gläubiger, des Projekts, der Finanzanalyse, des Vermögens und der Verbindlichkeiten sowie der gesetzlichen Unterlagen beantragt.
Dieser Weg ist keine Kurzform des Nachlassvertrags (konkordato). Der Begriff des betroffenen Gläubigers, die Abstimmungsgruppen, Verhandlungen vor dem Antrag, Maßnahmen in der Zwischenzeit, die Bestätigungsvoraussetzungen und die Umsetzung des Projekts werden nach ihren eigenen Bestimmungen beurteilt. Unter Berücksichtigung der Anwendungsintensität und der konkreten Gläubigerstruktur wird er nicht gewählt, ohne ihn mit einem außergerichtlichen Protokoll oder einem Nachlassvertrag zu vergleichen.
Rechtliche Arbeiten, die in diesem Bereich durchgeführt werden können
Außergerichtliche bilaterale Schuldenrestrukturierung
Verhandelt werden Laufzeitverlängerung mit einem Gläubiger, tilgungsfreie Zeit, Zinsänderung, Ratenzahlung, Teilzahlung, Erneuerung von Sicherheiten, Verzicht, Vergleich und die Ersetzung der Schuld durch eine andere Schuld.
Im Protokoll werden Schuldanerkenntnis, Verzicht auf Einwendungen, Fälligstellung, Vollstreckung, Fortbestand der Sicherheiten, Bürgen, Steuern, Kosten, Vertraulichkeit und die Rechte nach Verzug klar geregelt. Es wird nicht angenommen, dass die Unterzeichnung eines Ratenplans alle vergangenen oder künftigen Streitigkeiten beendet.
Mehrseitige Stillhalte- und Verhandlungsprotokolle
Wenn mehrere Gläubiger beteiligt sind, werden Stillhalten, Informationsaustausch, Gleichbehandlung, neues Geld, Zahlungsverbot und Verhandlungsgrundsätze vorbereitet, die Vollstreckungs- und Sicherungsmaßnahmen für eine bestimmte Zeit regeln.
Die Rechte der Gläubiger, die dem Protokoll nicht beitreten, und ihre möglichen Vollstreckungsmaßnahmen werden gesondert gesteuert. Die Stillhaltefrist dient nicht dazu, Buchungen zu korrigieren oder Vermögen zu übertragen, sondern der Erstellung eines überprüfbaren Plans.
Restrukturierung von Bankschulden
Kredite, revolvierende Linien, Eventualverbindlichkeiten, Akkreditive, Garantiebriefe, Finanzierungsleasing, Factoring und Derivateverbindlichkeiten werden mit ihren Verträgen und Sicherheiten geprüft.
Cashflow, Geschäftsplan, Zahlungsfähigkeit, Sicherheitenpaket, Gesellschafterunterstützung und Informationszusagen, die der Bank vorgelegt werden, werden mit den Rechtstexten in Einklang gebracht. Die Bestimmungen des neuen Vertrags zu Cross-Default, zusätzlichen Sicherheiten, Kontokontrolle und Informationspflichten werden verhandelt.
Rahmenvereinbarungen zur finanziellen Restrukturierung
Geprüft wird, ob Schuldner und Gläubiger-Finanzinstitute unter den geltenden großen oder kleinen Anwendungsrahmen fallen, sowie der Antragsweg und die Konsortialstruktur. Die Wirkungen der Rahmenvereinbarung und des schuldnerspezifischen Vertrags über die finanzielle Restrukturierung werden getrennt.
Da das Verfahren nur Schulden gegenüber Finanzinstituten erfassen kann, wird für Lieferanten, öffentliche Stellen, Arbeitnehmer und sonstige Marktschulden ein paralleler Plan aufgebaut. Die aktuellen Schwellenwerte und die Liste der unterzeichnenden Institute werden zum Zeitpunkt des Antrags anhand der Quellen des Bankenverbands der Türkei und der Bankenaufsichtsbehörde BDDK (Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu) überprüft.
Gestaltung von Laufzeit, Zinsen, Nachlass und Zahlungsangebot
Tilgungsfreie Zeit, steigende oder fallende Raten, saisonale Zahlungen, Ballonzahlungen, Zinsart, Währungsumstellung, teilweiser Nachlass und Bedingungen vorzeitiger Zahlung werden passend zur Cash-Erzeugung ausgestaltet.
Das wirtschaftliche Ergebnis des Angebots für jede Gläubigerklasse wird mit der voraussichtlichen Befriedigung in der Insolvenz oder Liquidation verglichen. Neben dem Zahlungsbetrag werden auch Zahlungsquelle, Termin, Kontrolle und die Folge eines Verzugs bestimmt.
Neue Finanzierung und Betriebskapital
Geprüft werden das während der Restrukturierung nötige neue Geld, Gesellschafterfinanzierung, Überbrückungskredite, Auftragsfinanzierung, Forderungsabtretung und vermögensgestützte Finanzierungen.
Sicherheit und Rang der neuen Finanzierung, Unternehmensinteresse, Wirkung auf die Beteiligung, die Genehmigung des Sachwalters oder des Gerichts und die Beschränkungen in bestehenden Verträgen werden beurteilt. Neue Mittel werden nicht verwendet, um ein nicht tragfähiges Geschäftsmodell zu verdecken, das die frühere Lücke vergrößert.
Neuaufbau des Sicherheitenpakets
Hypothek, Pfandrecht an beweglichen Sachen, Pfandrecht am Handelsunternehmen, Pfandrecht an Anteilen, Kontopfandrecht, Forderungsabtretung, Bürgschaft und Garantiestruktur werden entsprechend den Restrukturierungsbedingungen vorbereitet.
Wert, Rang, Umfang und Eintragung der Sicherheit, Zustimmung Dritter, Interesse der Konzerngesellschaften und Verwertungsbedingungen werden geprüft. Die Aufhebung bestehender oder die Bestellung neuer Sicherheiten wird für alle beteiligten Parteien an klare Bedingungen geknüpft.
Umwandlung von Schulden in Eigenkapital und Unterstützung durch Gesellschafter
Die Optionen der Umwandlung einer Forderung in Eigenkapital, Kapitalerhöhung, Anteilsübertragung, Vorzüge, wandelbare Finanzierung und Neurangierung der Gesellschafterforderung werden mit gesellschafts- und steuerrechtlichen Wirkungen behandelt.
Bewertung, Anteilsquote, Leitungsrechte, Verwässerung, Ausstieg, Minderheitsrechte und kartellrechtliche Freigabe werden geprüft. Die Unterstützung durch Gesellschafter bleibt nicht eine Absichtserklärung mit unklarer Quelle und unklaren Zahlungsbedingungen.
Verkauf von Vermögenswerten und Geschäftsbereichen
Der Verkauf von Grundstücken, Maschinen, Lagerbeständen, Beteiligungen, Marken, Lizenzen, Kundenverträgen oder eines Geschäftsbereichs wird unter den Gesichtspunkten Liquiditätsbedarf, Fortführung und Wert für die Gläubiger beurteilt.
Vertretungsmacht, Bewertung, nahestehende Parteien, Pfandrechte, Steuern, Übergang der Mitarbeiter, Vertragsübertragung, Wettbewerb und das Erfordernis der Genehmigung des Sachwalters oder des Gerichts werden geprüft. Das Risiko eines überhasteten Verkaufs und einer Scheinübertragung oder Wertübertragung unter dem Marktwert wird vermieden.
Prüfung des Protokolls vor der Unterzeichnung
Neben der Laufzeitverlängerung werden Schuldanerkenntnis, Verzicht auf Einwendungen, Cross-Default, neue Sicherheiten, die Zustimmung des Bürgen, Kosten und die Folgen der Verletzung nur einer Rate gemeinsam geprüft. Gegenüber nicht teilnehmenden Gläubigern entsteht nicht von selbst ein Schutz vor Vollstreckung.
Umfang bei der finanziellen Restrukturierung
Der aktuelle Anwendungszeitraum der Rahmenvereinbarung des Bankenverbands der Türkei, die Voraussetzungen für den Schuldner und die unterzeichnenden Institute werden zum Datum der Akte geprüft. Verhandlungen mit Banken unterstellen nicht sämtliche Arbeitnehmer-, öffentlichen und Marktschulden demselben Regime. Finanzmodell und steuerliche Wirkungen werden mit den zuständigen Berufsangehörigen abgestimmt.